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特朗普若加深孤立主義策略 人民幣國(guó)際化機(jī)會(huì)增加
距離美國(guó)候任總統(tǒng)特朗普的就職典禮不到25天，特朗普的外交、安全和經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)主要成員也基本就位。不可避免地，美國(guó)總統(tǒng)大選的結(jié)果一直都會(huì)對(duì)國(guó)際外匯政策及走向產(chǎn)生影響。
隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇回暖，美聯(lián)儲(chǔ)加息持續(xù)升溫，人民幣匯率問(wèn)題最近亦引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注，在人民幣盯住SDR一籃子貨幣之后，許多人擔(dān)心這些貨幣兌美元的弱勢(shì)會(huì)轉(zhuǎn)化為人民幣貶值的壓力。
“在美元更加強(qiáng)勢(shì)之后，人們自然而然地會(huì)想人民幣是否會(huì)像其他貨幣一樣貶值。這其實(shí)取決于中國(guó)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益以及對(duì)于即將上任的特朗普政府的政策解讀！ 盛理達(dá)資產(chǎn)管理集團(tuán)首席執(zhí)行官和聯(lián)合創(chuàng)始人畢世杰（Gerard J.F.Bichon）告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道。
人民幣國(guó)際化機(jī)會(huì)增加
據(jù)中國(guó)外匯交易中心12月27日公布數(shù)據(jù)顯示，人民幣兌美元中間價(jià)微跌3點(diǎn)，報(bào)6.9462。距離2017年僅剩下不到一周的時(shí)間，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)人民幣匯率有望在年前維持相對(duì)穩(wěn)定。
然而，這種穩(wěn)定能保持多久卻是市場(chǎng)難以估計(jì)的，美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏與歐洲政治風(fēng)險(xiǎn)仍然會(huì)是左右人民幣匯率未來(lái)走勢(shì)的重要因素之一。
“如今，沒(méi)人清楚特朗普政府下一步會(huì)做什么，也不清楚其團(tuán)隊(duì)在決策管理上是否具有穩(wěn)定性。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，市場(chǎng)痛恨不可預(yù)知性！碑吺澜苷J(rèn)為，貨幣市場(chǎng)波動(dòng)后會(huì)引發(fā)普通股和固定收益市場(chǎng)更大的波動(dòng)。
“沒(méi)人知道在英國(guó)，一旦政府觸發(fā)脫歐第50項(xiàng)條款之后會(huì)發(fā)生什么。唯一確定的是，這將令英國(guó)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和財(cái)政赤字上面臨更大的壓力。”畢世杰說(shuō)，同樣也沒(méi)有人會(huì)知道在特朗普就任總統(tǒng)之后美國(guó)政策將是怎樣。畢世杰認(rèn)為，目前市場(chǎng)對(duì)于特朗普抱有的樂(lè)觀態(tài)度可能不會(huì)持久。另外，明年法國(guó)和德國(guó)也有關(guān)鍵的大選，屆時(shí)歐盟可能也會(huì)產(chǎn)生一些重大變化。
“如果美國(guó)采取更加孤立主義的策略，那么歐洲接下來(lái)將會(huì)蹣跚而行，歐元也會(huì)備受壓力。這對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)可能是個(gè)機(jī)會(huì)，因?yàn)橹袊?guó)可以進(jìn)一步主張人民幣在亞洲地區(qū)以及其他地區(qū)如俄羅斯、南美以及非洲成為替代性的穩(wěn)定貨幣。” 畢世杰表示，“我們可以看到在‘一帶一路’的愿景以及未來(lái)人民幣成為全球貨幣之間存在著一定互補(bǔ)性。”
或采取強(qiáng)勢(shì)人民幣政策
今年10月1日，人民幣正式納入國(guó)際貨幣基金（IMF）特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，成為新的SDR五種構(gòu)成貨幣中唯一的新興經(jīng)濟(jì)體貨幣。
“首先，中國(guó)會(huì)有一個(gè)推動(dòng)人民幣成為國(guó)際貨幣的機(jī)會(huì)，并且需要采取立場(chǎng)來(lái)表明人民幣是一種強(qiáng)勢(shì)貨幣。” 畢世杰分析道，相比其他發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)的利率還是相對(duì)較高。這種政策將會(huì)受到依賴(lài)出口的制造業(yè)的挑戰(zhàn)，并且只能通過(guò)不斷增長(zhǎng)的中國(guó)內(nèi)部消費(fèi)才能緩和下來(lái)。
在畢世杰看來(lái)，未來(lái)20年對(duì)中國(guó)發(fā)展最重要的因素就是中國(guó)內(nèi)部的消費(fèi)水平！爸袊(guó)擁有眾多的人口，當(dāng)下發(fā)展良好并在亞洲取得了領(lǐng)軍位置，這樣一來(lái)中國(guó)就擁有了一個(gè)獨(dú)特的機(jī)會(huì)，從歷經(jīng)近40年的以制造業(yè)和出口歐美為主的經(jīng)濟(jì)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)驅(qū)經(jīng)濟(jì)！
同時(shí)，畢世杰表示，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和穩(wěn)定狀態(tài)，跟其它很多目前經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的國(guó)家相比，也給予投資者更多的信心展開(kāi)投資。在他看來(lái)，目前亞洲投資者最需要避免的事有三個(gè)，分別是避免超過(guò)20%的資產(chǎn)投資在股市中、避免投資組合中擁有少于40%的現(xiàn)金以及避免在投資組合中忽略分散化原則。
“而最需要做的是在投資組合中增加現(xiàn)金的持有！碑吺澜苷f(shuō)，此外，還要減少資金集中的風(fēng)險(xiǎn)（地理/領(lǐng)域，或股票存量）、增加亞洲國(guó)家證券的分散化投資（尤其是零售、傳統(tǒng)公用事業(yè)公司以及新科技相關(guān)證券）以及減少在歐洲和英國(guó)的投資。
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