全球最大對(duì)沖基金橋水近日落戶上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，對(duì)此市場紛紛猜測，以對(duì)沖基金為首的國際資金看好中國投資市場，MSCI(明晟)指數(shù)今年正式納入A股的機(jī)會(huì)將十分高。
據(jù)彭博數(shù)據(jù)顯示，截至2015年年底，橋水基金累計(jì)獲得450億美元盈利，超越索羅斯的量子基金，成為全球最賺錢的基金。此外對(duì)沖基金總共持有iShares MSCI新興市場ETF(EEM)11%的份額，作為EEM最大機(jī)構(gòu)投資者，橋水所持份額高達(dá)5.5%。
“橋水基金的高份額占比，意味著它的每一個(gè)投資舉動(dòng)，在MSCI中都有舉足輕重的作用。而且全球最大對(duì)沖基金對(duì)中國經(jīng)濟(jì)和市場的看法，也勢必會(huì)影響中國股市”，上海金融學(xué)院統(tǒng)計(jì)系主任溫建寧向記者分析道。
回顧2015年6月初，中國A股進(jìn)入MSCI指數(shù)“遭拒”，一度讓中國資本市場倍感“失望”。同年11月12日，MSCI指數(shù)首次把在美國上市的中概股納入MSCI新興市場指數(shù)和MSCI中國指數(shù)，市場人士由此信心大增。
那么，MSCI究竟有什么樣的魔力讓A股市場樂此不疲，每年都為加入其中絞盡腦汁呢？
MSCI是美國著名指數(shù)編制公司——美國明晟公司的簡稱，是一家股權(quán)、固定資產(chǎn)、對(duì)沖基金、股票市場指數(shù)的供應(yīng)商，其旗下編制了多種指數(shù)。在北美及亞洲，超過90%的機(jī)構(gòu)性國際股本資產(chǎn)是以MSCI指數(shù)為基準(zhǔn)。追蹤MSCI指數(shù)的基金公司多達(dá)5719家，資金總額達(dá)到3.7萬億美元。
華泰證券分析師羅毅、沈娟表示，目前，根據(jù)MSCI的估算，全球有10.5萬億美元的資產(chǎn)規(guī)模以MSCI系列指數(shù)作為業(yè)績指標(biāo)，其中跟蹤MSCI新興市場指數(shù)(EM)1.5萬億美元。靜態(tài)測算，初步A股按5%納入，占MSCI新興市場指數(shù)1.1%，對(duì)應(yīng)流入資金約1100億人民幣，若全額納入，對(duì)應(yīng)流入資金1.8萬億人民幣。
MSCI如此強(qiáng)大的吸金導(dǎo)向力，A股究竟勝算幾何？溫建寧表示，“人民幣國際化曾是A股進(jìn)入MSCI之路的最大攔路虎，但目前這顯然已不是障礙，而且隨著前段時(shí)間A股市場的自我調(diào)整，泡沫也差不多得到了擠壓，A股市場本身的價(jià)值和吸引力，已經(jīng)讓MSCI之路水到渠成”。
橋水基金經(jīng)理雷·達(dá)里奧表示，“我們認(rèn)為中國正在經(jīng)歷的債務(wù)問題和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是所有國家在發(fā)展過程中的某一階段都會(huì)經(jīng)歷的。這些轉(zhuǎn)型對(duì)中國經(jīng)濟(jì)有益，盡管轉(zhuǎn)型中中國經(jīng)濟(jì)會(huì)下行，但轉(zhuǎn)型完成后中國將更強(qiáng)大”。
花旗銀行分析師孫賢兵也對(duì)此次A股納入MSCI抱有較大的信心，“鑒于深港通隨時(shí)可能會(huì)宣布，預(yù)計(jì)今年6月MSCI會(huì)宣布將A股納入其指數(shù)”；ㄆ煦y行預(yù)計(jì)MSCI將在香港時(shí)間6月15日上午5點(diǎn)宣布納入A股，實(shí)施將在2017年年中。此前，花旗4月發(fā)布研報(bào)稱，中國A股6月獲MSCI指數(shù)納入的可能性為51%。
（原標(biāo)題：全球最大對(duì)沖基金入駐上海自貿(mào)區(qū) A股MSCI之路還有多遠(yuǎn)？）
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